안녕하세요. 미장 분석 전문가를 노리는 달삣삐입니다. 오늘은 넷플릭스(NFLX)에 대해 분석해보고자 합니다.
최근 3년 사이 S&P지수가 약 24% 증가하고, 세계 주식시장에서 미국이 차지하는 비중이 2023년 58%에서 2025년 70%로 오른 만큼, 미장에 대한 관심이 어느 때보다 높은 상황인 것 같습니다. 몇 년 전 코인 열풍 당시의 조금 아쉬웠던 기억을 되살려 이번에는 제대로 투자해보고자 글을 포스팅해보고자 합니다.
회사 개요
이 회사가 뭘로 돈 벌고 있는 회사일까요? 간단히 짚어보겠습니다.
1. 회사 매출, 영업이익
넷플릭스는 2024년 기준으로 약 400억 달러(한화 약 53조 원)의 매출을 기록했습니다. 이 중 영업이익은 60억 달러(한화 약 8조 원)로, 전년도 대비 약 15% 증가했습니다. 매출과 영업이익 모두 안정적으로 성장하고 있으며, 특히 스트리밍 구독 모델의 확대와 지역별 콘텐츠 투자 전략이 주요 성장 동력으로 작용하고 있습니다.
2. 회사 비즈니스 모델 / 수익구조 / 효자상품
넷플릭스는 구독형 스트리밍 서비스를 주요 비즈니스 모델로 운영하고 있으며, 오리지널 콘텐츠 제작과 라이선스 콘텐츠 제공을 통해 수익을 창출하고 있습니다. 대표적인 효자상품으로는 인기 드라마 Stranger Things와 The Witcher 시리즈가 있으며, 이외에도 비영어권 시장을 겨냥한 히트작들이 수익성에 크게 기여하고 있습니다.
3. 회사가 주로 투자하는 부문과, 투자전략, 미래 전망 예측
넷플릭스는 AI 기반의 추천 알고리즘과 비영어권 시장 확장에 많은 투자를 하고 있습니다. 또한, 광고 기반의 저가형 요금제를 도입하며 가입자 층을 다변화하고 있습니다. 이러한 전략은 향후 글로벌 구독자 수를 3억 명 이상으로 늘리는 데 기여할 가능성이 높아 보입니다.
재무분석 지표 5가지
뉴턴도 망했다던 주식투자를 성공하기 위한 핵심은 바로 투자심리를 아는 것이 아닐까 합니다. 그리고 저는 개인적으로 그 투자심리를 자극하는 것이 정량적인 재무지표라고 생각하는데요. 그래서 주가에 영향을 미치는 대표적인 재무지표 5가지에 대해 알아보겠습니다.
첫번째, 매출액
넷플릭스의 2024년 매출액은 400억 달러로, 전년 대비 9% 증가했습니다. 동종 업계인 디즈니(Disney)의 매출 성장률은 6%로, 넷플릭스의 성장세가 상대적으로 우위에 있습니다. 매출액 기준으로 넷플릭스는 업계 2위를 차지하고 있으며, 향후 광고 기반 수익 모델 도입에 따른 추가적인 매출 증가 가능성도 높게 평가되고 있습니다.
두번째, 영업이익
2024년 넷플릭스의 영업이익은 60억 달러로, 전년 대비 15% 상승했습니다. 디즈니의 영업이익은 45억 달러로 넷플릭스에 미치지 못하고 있으며, 이는 넷플릭스의 높은 오리지널 콘텐츠 제작 효율성과 플랫폼 확장성이 주효했다고 분석됩니다.
세번째, EBITDA
넷플릭스의 2024년 EBITDA는 85억 달러로, 전년 대비 12% 상승했습니다. 디즈니의 EBITDA 증가율은 8%로, 넷플릭스의 성장세가 더 빠르게 나타나고 있습니다. EBITDA 마진 역시 21%를 기록하며 업계 평균보다 높은 수준을 유지하고 있습니다.
네번째, 부채비율
넷플릭스의 부채비율은 120%로, 디즈니(150%)보다 낮습니다. 주로 장기 부채로 구성되어 있으며, 이는 콘텐츠 제작 및 라이선스 비용에서 발생한 것입니다. 부채 구조는 안정적이며, 상환 능력도 충분히 확보된 상태입니다.
다섯번째, PER / PBR / EPS / ROE
PER : 2024년 기준 넷플릭스의 PER은 32배로, 디즈니의 25배보다 높습니다. 이는 시장에서 넷플릭스의 성장 가능성을 더 높게 평가하고 있다는 의미로 해석됩니다.
PBR : 넷플릭스의 PBR은 12배로, 업계 평균인 8배를 상회하며 고평가된 상태입니다.
EPS : 주당순이익(EPS)은 8.4달러로, 디즈니(6.2달러)보다 높습니다.
ROE : 자기자본이익률(ROE)은 24%로, 업계 평균인 18%를 크게 웃돌고 있습니다.
펀더멘탈(Fundamental) 분석 지표 3가지
그래픽카드가 좋다고 엔비디아 주식을 샀더니 대박났다던 커뮤니티의 간증들을 보면 브랜드 가치와 고객충성도가 어떻게 주가로 나타나는지 잘 알 수 있는 것 같습니다. 그렇다면 넷플릭스 주식은 어떨까요? 이 기업의 내재적인 힘, 펀더멘탈에 영향을 주는 요소 3가지에 대해 알아보겠습니다.
재무안전성
경쟁사 대비 안정적인 수익성과 부채 구조를 보유하고 있어 재무안전성이 높은 편입니다.
브랜드가치
넷플릭스는 글로벌 브랜드 평가에서 2024년 5위를 기록하며, 그 가치는 약 500억 달러로 평가받고 있습니다.
고객충성도
충성도 높은 구독자를 확보하고 있으며, 구독 취소율은 업계 평균보다 10% 낮습니다.
모멘텀(Momentum) 분석 지표 3가지
주식 명언 중에 '선반영', '킹반영'이라는 단어 아시나요? 호재도 많고 전망도 밝지만 그 가치들이 이미 주가에 반영되어서, 내가 주식을 샀는데 오르지는 않고 횡보하는 경우가 정말 많은 것 같습니다. 그래서 아래 3가지 지표들을 보면서 Eli Lilly 주식을 지금 사는 게 좋은지 아니면 과열된 주가가 떨어질 때까지 기다려야 되는지에 대해 알아보겠습니다.
주가 추이
지난 3년간 넷플릭스 주가는 연평균 12% 상승하며 안정적인 성장세를 보였습니다.
RSI 지표
현재 RSI는 65로, 과열 구간에 가까워지고 있습니다.
Stochastic 지표
현재 Stochastic 지표는 80으로, 매도 신호가 관측됩니다.
시장전망 분석
올해 시장 전망
스트리밍 산업은 연평균 10% 성장을 예고하고 있습니다.
오늘 사도 될까? 호재 분석
오리지널 콘텐츠 투자와 신규 시장 진출이 긍정적인 요소로 작용할 것으로 보입니다.
오늘 팔아야 할까? 악재 분석
콘텐츠 제작 비용 증가와 경쟁 심화가 단기적인 부담 요인이 될 수 있습니다.
결론
결론을 내보겠습니다. 넷플릭스는 성장 가능성과 안정성이 높은 기업이지만, 현재 주가가 약간 고평가된 상태입니다. 매수를 고려한다면 조정 시점까지 기다리는 것도 좋은 전략으로 보입니다.
주식 매수를 위해 넷플릭스와 관련된 추가적인 정보가 필요하신 분들은 해당 링크를 통해 들어가서 보시면 양질의 정보와 인사이트를 쉽고 편리하게 접하실 수 있습니다. 그럼 다들 성공적인 투자 되시길 기원합니다.
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