안녕하세요. 미장 분석 전문가를 노리는 달삣삐입니다. 오늘은 월마트(WMT)에 대해 분석해보고자 합니다.
최근 3년 사이 S&P지수가 약 24% 증가하고, 세계 주식시장에서 미국이 차지하는 비중이 2023년 58%에서 2025년 70%로 오른 만큼, 미장에 대한 관심이 어느 때보다 높은 상황인 것 같습니다. 몇 년 전 코인 열풍 당시의 조금 아쉬웠던 기억을 되살려 이번에는 제대로 투자해보고자 글을 포스팅해보고자 합니다.
회사 개요
이 회사가 뭘로 돈 벌고 있는 회사인지 간단히 짚어보겠습니다.
1. 회사 매출, 영업이익
월마트는 전 세계에서 가장 큰 소매업체로, 2024년 기준 매출액 약 6,140억 달러(약 819조 원)를 기록했습니다. 영업이익은 275억 달러(약 36조 7,750억 원)로, 소매업계 내에서도 압도적인 규모를 자랑합니다.
2. 회사 비즈니스 모델 / 수익구조 / 효자상품
월마트는 저렴한 가격 정책을 기반으로 오프라인 매장과 온라인 플랫폼을 결합한 옴니채널 전략을 운영합니다. 주요 매출원은 식료품, 생활용품, 의류 등으로, 식료품 부문이 전체 매출의 약 55%를 차지하는 효자 상품군입니다.
3. 회사가 주로 투자하는 부문과, 투자전략, 미래 전망
최근 월마트는 AI와 자동화 기술에 투자하며 물류 효율성을 높이고 있습니다. 특히 e커머스 부문 성장을 위해 물류 네트워크를 확장하며, 아마존과의 경쟁에서도 경쟁력을 확보하려 하고 있습니다. 향후 3년간 디지털 플랫폼 강화를 통해 수익성을 높일 것으로 전망됩니다.
재무분석 지표 5가지
뉴턴도 망했다던 주식 투자를 성공하기 위한 핵심은 바로 투자심리를 아는 것이 아닐까 합니다. 그리고 저는 개인적으로 그 투자심리를 자극하는 것이 정량적인 재무지표라고 생각하는데요. 그래서 주가에 영향을 미치는 대표적인 재무지표 5가지에 대해 알아보겠습니다.
첫번째, 매출액
2024년 매출액은 약 6,140억 달러로, 전년 대비 약 5% 증가했습니다. 동종 업계에서 타겟(Target)이나 코스트코(Costco) 대비 매출 규모는 2배 이상으로 압도적입니다. 매출액 성장률은 경쟁사 대비 약간 낮은 편이나, 안정적인 고객층과 지속적인 투자 덕분에 성장세를 유지하고 있습니다.
두번째, 영업이익
영업이익은 275억 달러로, 전년 대비 약 6% 증가했습니다. 타겟과 코스트코의 영업이익률이 각각 6%와 3.5%인 반면, 월마트의 영업이익률은 4.5%로 중간 수준입니다. 하지만 대규모 매출 덕분에 절대적 수익 규모는 여전히 경쟁사를 크게 앞서고 있습니다.
세번째, EBITDA
2024년 월마트의 EBITDA는 약 350억 달러(약 46조 7,000억 원)로, 전년 대비 4% 증가했습니다. EBITDA 성장률은 경쟁사 대비 약간 낮지만, 규모 면에서는 압도적입니다.
네번째, 부채비율
월마트의 부채비율은 2024년 기준 약 60%로, 소매업계 평균인 70%보다 낮은 편입니다. 부채는 주로 물류센터 구축과 IT 인프라 강화에 활용되며, 부채 건전성은 높은 수준으로 평가됩니다.
다섯번째, PER / PBR / EPS / ROE
PER은 23배로, 동종 업계 평균인 20배보다 약간 높은 수준입니다. 이는 안정적인 수익성과 미래 성장 가능성이 주가에 반영된 결과로 보입니다.
PBR은 4.5배로, 업계 평균인 5배보다 낮아 저평가된 측면도 있습니다.
EPS는 6.2달러로, 전년 대비 8% 상승했습니다.
ROE는 15%로, 업계 평균인 13%를 웃도는 양호한 수준입니다.
펀더멘탈(Fundamental) 분석 지표 3가지
그래픽카드가 좋다고 엔비디아 주식 샀더니 대박났다던 커뮤니티의 간증들을 보면 브랜드 가치와 고객 충성도가 어떻게 주가로 나타나는지 잘 알 수 있는 것 같습니다. 그렇다면 월마트 주식은 어떨까요? 이 기업의 내재적인 힘, 펀더멘탈에 영향을 주는 요소 3가지에 대해 알아보겠습니다.
재무안전성
월마트의 재무안전성은 높은 수준입니다. 매출 대비 부채 비율이 낮고, 영업현금흐름이 매년 증가하고 있어 부채 상환 능력이 우수합니다.
브랜드가치
월마트는 글로벌 브랜드 평가에서 2024년 기준 약 620억 달러로 10위권 내에 위치합니다. 이는 안정적이고 신뢰받는 브랜드 이미지 덕분입니다.
고객충성도
월마트의 저렴한 가격 정책은 고객 충성도를 유지하는 핵심 요소로 작용합니다. 특히 식료품 부문에서 고객 만족도가 경쟁사 대비 15% 높다는 조사 결과가 있습니다.
모멘텀(Momentum) 분석 지표 3가지
주식 명언 중에 ‘선반영’, ‘킹반영’이라는 단어 아시나요? 호재도 많고 전망도 밝지만 그 가치들이 이미 주가에 반영되어서, 내가 주식을 샀는데 오르지는 않고 횡보하는 경우가 정말 많은 것 같습니다. 그래서 아래 3가지 지표들을 보면서 월마트 주식을 지금 사는 게 좋은지, 아니면 과열된 주가가 떨어질 때까지 조금 더 기다려야 되는지에 대해 알아보겠습니다.
주가 추이
최근 3년간 월마트 주가는 꾸준히 상승하며 약 18% 상승률을 기록했습니다.
RSI 지표
RSI는 60으로, 과매수 상태는 아니지만 매수세가 강한 편입니다.
Stochastic 지표
Stochastic 지표는 70으로, 단기 조정 가능성도 있어 보입니다.
시장전망 분석
올해 시장 전망
소매 산업은 2025년 약 8% 성장할 것으로 예상되며, 월마트는 디지털 전환과 물류 네트워크 확장을 통해 경쟁사 대비 유리한 위치를 점할 것으로 보입니다.
오늘 사도 될까? 호재 분석
월마트는 안정적인 수익과 높은 배당을 제공합니다. 특히 식료품 부문 점유율이 지속적으로 증가하고 있다는 점에서 긍정적입니다.
오늘 팔아야 할까? 악재 분석
경쟁사의 온라인 쇼핑 점유율 증가가 월마트의 성장세를 제한할 수 있습니다.
결론
결론을 내보겠습니다.
월마트는 안정적인 성장과 높은 배당을 제공하는 매력적인 주식으로 보입니다. 하지만 단기적으로는 과열 신호가 있을 수 있어 투자 시점을 신중히 검토하는 것이 중요할 것 같습니다.
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