| 알고 계신가요?

안녕하세요. 미장 분석 전문가를 노리는 달삣삐입니다. 오늘은 셰브론(CVX)에 대해 분석해보고자 합니다.

최근 3년 사이 S&P지수가 약 24% 증가하고, 세계 주식시장에서 미국이 차지하는 비중이 23년 58%에서 25년 70%로 오른 만큼, 미장에 대한 관심이 어느 때보다 높은 상황인 것 같습니다. 몇 년 전 코인 열풍 당시의 조금 아쉬웠던 기억을 되살려 이번에는 제대로 투자해보고자 글을 포스팅해보고자 합니다.

회사 개요

이 회사가 뭘로 돈 벌고 있는 회사인지 간단히 짚어보겠습니다.

회사 매출, 영업이익
셰브론은 전 세계적으로 석유와 천연가스의 탐사, 생산, 정제, 판매를 주요 사업으로 하고 있습니다. 2024년 기준 매출은 약 2,080억 달러(한화 약 276조 원)로 석유 메이저 중에서도 상위권을 차지하고 있습니다. 영업이익은 약 350억 달러(한화 약 46조 원)로 동종 업계 대비 안정적인 수익성을 보여주고 있습니다.

회사 비즈니스 모델 / 수익구조 / 효자상품
셰브론의 주요 비즈니스는 업스트림(탐사 및 생산)과 다운스트림(정제 및 판매)으로 구분됩니다. 특히 최근에는 LNG(액화천연가스) 사업의 성장이 두드러집니다. 효자 상품은 고품질 원유와 천연가스이며, 정제 및 화학 부문에서도 수익성을 높이고 있습니다.

회사 투자 부문과 전략, 미래 전망
셰브론은 신재생에너지와 탄소포집 기술에 꾸준히 투자하며 에너지 전환 전략을 추진하고 있습니다. 향후 5년간 재생에너지 프로젝트에 약 150억 달러를 투자할 예정이며, 이로 인해 친환경 에너지 시장에서도 입지를 확대할 것으로 보입니다.

재무분석 지표 5가지

뉴턴도 망했다던 주식투자….의 핵심은 투자 심리가 아닐까 합니다. 그리고 그 심리를 자극하는 것이 정량적인 재무지표라고 생각합니다. 그래서 주가에 영향을 미치는 대표적인 재무지표 5가지에 대해 알아보겠습니다.

첫번째, 매출액

셰브론의 2024년 매출은 약 2,080억 달러로 전년 대비 8% 감소했습니다. 이는 유가 하락과 글로벌 경기 둔화의 영향을 받은 결과입니다. 하지만 동종 업계인 엑손모빌, BP 등과 비교했을 때 매출 안정성은 여전히 높은 편입니다. 향후 유가 회복 및 LNG 수출 증가로 매출 반등 가능성이 있어 보입니다.

두번째, 영업이익

2024년 영업이익은 약 350억 달러로 전년 대비 12% 감소했습니다. 동종 업계 대비 평균 수준이며, 셰브론은 정제 부문에서 안정적인 수익을 창출하며 이를 보완하고 있습니다. 장기적으로 신재생에너지 사업의 수익성이 개선된다면 영업이익 성장도 기대됩니다.

세번째, EBITDA

셰브론의 2024년 EBITDA는 약 600억 달러로, 전년 대비 7% 감소했습니다. 이는 업계 평균을 상회하며, 셰브론의 수익성과 현금흐름 창출 능력이 뛰어남을 보여줍니다. 동종 업계와 비교해 EBITDA 비율이 높은 점은 긍정적인 신호입니다.

네번째, 부채비율

2024년 셰브론의 부채비율은 약 18%로 동종 업계 평균 25% 대비 낮은 수준입니다. 주요 부채는 장기 회사채와 프로젝트 파이낸싱으로 구성되어 있으며, 안정적 재무 구조를 유지하고 있습니다.

다섯번째, PER / PBR / EPS / ROE

PER은 9배로 동종 업계 평균 10배보다 낮아 저평가로 판단됩니다. PBR은 1.2배, EPS는 17.5달러로 전년 대비 5% 상승했습니다. ROE는 15%로 업계 평균을 상회하여 자본 활용 효율이 높습니다.

펀더멘탈(Fundamental) 분석 지표 3가지

그래픽카드가 좋다고 엔비디아 주식 샀더니 대박났다던 커뮤니티의 간증들은 브랜드 가치와 고객 충성도가 어떻게 주가로 나타나는지 잘 말해준다고 생각합니다. 기업의 내재적인 힘, 펀더멘탈에 영향을 주는 요소 3가지에 대해 알아보겠습니다.

재무안전성
셰브론은 경쟁사 대비 부채비율이 낮고, 이자비용 부담도 적어 재무안전성이 뛰어납니다. 이를 통해 에너지 전환 투자에도 안정적으로 자금을 투입할 수 있는 여력이 있습니다.

브랜드가치
셰브론은 2024년 인터브랜드가 발표한 글로벌 브랜드 가치 순위에서 38위를 기록하며 약 120억 달러의 가치를 평가받았습니다. 이는 에너지 업계 최고 수준입니다.

고객충성도
셰브론은 품질 높은 에너지 공급과 친환경 경영으로 고객 충성도가 높습니다. 특히 북미와 아시아 시장에서 브랜드 신뢰도가 매우 높아 경쟁 우위를 유지하고 있습니다.

모멘텀(Momentum) 분석 지표 3가지

주식 명언 중에 ‘선반영’,‘킹반영’이 있습니다. 호재도 많고 전망도 밝지만 그 가치들이 이미 주가에 반영되어서, 내가 주식을 샀는데 오르지는 않고 횡보하는 경우가 정말 많은 것 같습니다. 그래서 아래 3가지 지표들을 보면서 <지금 사는 게 좋은지>, 아니면 <과열된 주가가 떨어질 때까지 조금 더 기다려야 되는지>에 대해 알아보겠습니다.

주가 추이
셰브론의 주가는 최근 3년간 약 18% 상승했으며, 2024년 하반기부터 약간의 조정을 받고 있는 모습입니다. 이동평균선 기준으로 50일 선 아래에서 머물고 있어 단기 조정 국면으로 판단됩니다.

RSI 지표
RSI 지표는 42로 과매도 구간에 진입해 매수 타이밍으로 보입니다. 동종 업계인 엑손모빌(45) 대비 매력적인 수준입니다.

Stochastic 지표
Stochastic 지표는 38로 과매도 상태에 가깝습니다. 개인적으로 현재가 저점 매수 기회로 보이며, 향후 반등 가능성이 높을 것 같습니다.

시장전망 분석

아무리 좋은 우산도 비가 오지 않으면 팔리지 않듯이, 기업이 속한 시장이 어떻게 될 것인지를 파악해야 합니다. 시장 전망을 보고 호재와 악재는 어떤 것들이 있는지 알아보겠습니다.

올해 시장 전망
2025년 글로벌 에너지 시장은 유가 안정과 LNG 수요 증가로 약 2% 성장이 예상됩니다. 셰브론은 이를 활용해 안정적인 매출 증가를 기대할 수 있을 것으로 보입니다.

오늘 사도 될까? 호재 분석
셰브론은 재무 안정성과 LNG 시장 확대에 따른 성장성이 매력적입니다. 또한 신재생에너지 투자 강화로 장기적 경쟁 우위를 확보할 가능성이 높습니다.

오늘 팔아야 할까? 악재 분석
단기적으로 유가 변동성과 경기 둔화 우려가 주가에 부담을 줄 수 있습니다. 또한 높은 배당으로 인한 자본 지출 증가가 부정적인 요인일 수 있습니다.