안녕하세요. 미장 분석 전문가를 노리는 달삣삐입니다. 오늘은 엑손 모빌(XOM)에 대해 분석해보고자 합니다.
최근 3년 사이 S&P지수가 약 24% 증가하고, 세계 주식시장에서 미국이 차지하는 비중이 23년 58% → 25년 70%로 오른 만큼, 미장에 대한 관심이 어느 때보다 높은 상황인 것 같습니다. 몇 년 전 코인 열풍 당시의 조금 아쉬웠던 기억을 되살려 이번에는 제대로 투자해보고자 글을 포스팅해보고자 합니다.
회사 개요
이 회사가 뭘로 돈 벌고 있는 회사인지 간단히 짚어보겠습니다.
1. 회사 매출, 영업이익
엑손 모빌은 세계 최대의 통합 석유 및 가스 회사 중 하나로, 연간 매출이 4000억 달러(약 504조 원)를 넘나듭니다. 2024년 기준으로 매출은 전년 대비 약 15% 감소하며 약 3900억 달러(492조 원)를 기록했지만, 여전히 에너지 업계에서 선두를 유지하고 있습니다.
2. 회사 비즈니스 모델 / 수익구조 / 효자상품
엑손 모빌의 주요 수익원은 석유 및 천연가스 생산, 정제, 화학 제품 제조입니다. 특히 정유 부문에서 높은 수익성을 자랑하며, 북미와 중동에서의 원유 및 가스 생산 증가가 회사의 주요 성장 동력입니다.
3. 회사가 주로 투자하는 부문과 투자 전략
엑손 모빌은 지속 가능한 에너지 기술과 탄소 포집 및 저장 기술에 적극적으로 투자하고 있습니다. 2025년까지 약 170억 달러(약 21조 원)를 친환경 프로젝트에 투자할 계획이며, 화석 연료 의존도를 점차 줄이는 방향으로 나아가고 있습니다.
재무분석 지표 5가지
뉴턴도 망했다던 주식투자….의 핵심은 투자심리가 아닐까 합니다. 그리고 그 심리를 자극하는 것은 정량적인 재무지표라고 생각합니다. 그래서 주가에 영향을 미치는 대표적인 재무지표 5가지에 대해 알아보겠습니다.
첫번째, 매출액
엑손 모빌의 2024년 매출액은 약 3900억 달러(492조 원)로, 전년도 대비 약 15% 감소했습니다. 동종 업계의 쉐브론(CVX)과 비교했을 때 매출 규모는 약 1.5배 크며, 시장 내 독보적인 위치를 유지하고 있습니다. 그러나 유가 하락과 경기 둔화로 인해 매출 증가세는 다소 둔화될 가능성이 있습니다.
두번째, 영업이익
2024년 엑손 모빌의 영업이익은 약 650억 달러(82조 원)로, 전년도 대비 약 20% 감소했습니다. 동종 업계인 쉐브론과 BP에 비해 영업이익률이 약간 낮은 편이나, 여전히 높은 배당금과 안정적인 이익 구조로 투자자들에게 매력적인 선택지입니다.
세번째, EBITDA
엑손 모빌의 2024년 EBITDA는 약 900억 달러(약 113조 원)로 집계되었으며, 전년도 대비 18% 감소한 수치입니다. 동종 업계 대비 높은 EBITDA를 유지하고 있어, 안정적인 현금 흐름을 기반으로 미래의 배당과 투자 여력을 충분히 확보하고 있습니다.
네번째, 부채비율
엑손 모빌의 부채비율은 2024년 기준 약 20%로, 동종 업계 평균인 30% 대비 매우 건전한 수준입니다. 주요 부채는 장기채권 형태로, 금리 상승에도 안정적인 부채 구조를 유지하고 있어 재무 안전성이 뛰어납니다.
다섯번째, PER / PBR / EPS / ROE
PER : 2024년 엑손 모빌의 PER은 약 9배로, 석유 및 가스 업계 평균 12배보다 저평가되어 있습니다. 이 수치는 에너지 업종 내에서 매력적인 진입 기회를 제공하는 것으로 보입니다.
PBR : PBR은 약 1.8배로, 쉐브론의 2.2배 대비 낮아 상대적으로 저평가된 상태입니다.
EPS : EPS는 약 11.7달러로, 2023년 대비 소폭 감소했으나, 꾸준한 배당 지급 여력을 보입니다.
ROE : ROE는 약 20%로, 동종 업계 평균인 16%를 상회하며 높은 수익성을 나타냅니다.
펀더멘탈(Fundamental) 분석 지표 3가지
그래픽카드가 좋다고 엔비디아 주식 샀다가 대박났다던 커뮤니티의 간증은 브랜드 가치와 고객충성도가 어떻게 주가로 나타나는지를 잘 말해준다고 생각합니다. 기업의 내재적인 힘, 펀더멘탈에 영향을 주는 요소 3가지에 대해 알아보겠습니다.
재무안전성
엑손 모빌은 경쟁사 대비 부채비율이 낮아 재무 안전성이 뛰어나며, 현금 유동성도 탁월합니다. 이로 인해 경기 불확실성에도 안정적인 운영이 가능해 보입니다.
브랜드가치
엑손 모빌은 세계에서 가장 가치 있는 에너지 브랜드 중 하나로 평가되며, 2024년 브랜드 가치 순위에서 10위권을 기록했습니다. 이 브랜드의 높은 신뢰도는 안정적인 주가 유지에 큰 기여를 하고 있습니다.
고객충성도
엑손 모빌의 고객충성도는 정유 및 석유 제품에서 높은 점유율로 나타납니다. 특히 북미 시장에서 경쟁사 대비 우위를 점하고 있으며, 이 회사의 신뢰도는 에너지 전환 시대에도 강력한 경쟁력을 유지하는 핵심 요인으로 작용할 것 같습니다.
모멘텀(Momentum) 분석 지표 3가지
주식 명언 중에 ‘선반영’, ‘킹반영’이 있습니다. 호재도 많고 전망도 밝지만 그 가치들이 이미 주가에 반영되어서, 내가 주식을 샀는데 오르지는 않고 횡보하는 경우가 정말 많은 것 같습니다. 그래서 아래 3가지 지표들을 보면서 <지금 사는 게 좋은지>, 아니면 <과열된 주가가 떨어질 때까지 조금 더 기다려야 되는지>에 대해 알아보겠습니다.
주가 추이
최근 3년간 엑손 모빌의 주가는 약 55% 상승하며 안정적인 상승세를 기록했습니다. 쉐브론 대비 상승 폭은 약간 낮았으나, 배당 수익률과 결합해 투자자들에게 매력적인 성과를 제공하고 있습니다.
RSI 지표
엑손 모빌의 RSI 지표는 최근 60 수준으로, 과매도와 과매수의 중간 영역에 머물고 있습니다. 이는 현재 주가가 큰 변동 없이 안정적인 흐름을 유지하고 있음을 나타냅니다.
Stochastic 지표
Stochastic 지표는 현재 80 수준으로 약간 과매수 상태를 시사하고 있습니다. 단기 조정 가능성을 염두에 두어야 할 것 같습니다.
시장전망 분석
아무리 좋은 우산도 비가 오지 않으면 팔리지 않듯이, 기업이 속한 시장이 어떻게 될 것인지를 파악해야 합니다. 시장 전망을 보고 호재와 악재는 어떤 것들이 있는지 알아보겠습니다.
올해 시장 전망
2025년 에너지 시장은 재생에너지와 전통 석유 자원이 공존하며 변동성이 클 것으로 예상됩니다. 그러나 엑손 모빌은 고효율 기술과 화석 연료 채굴 분야에서의 우위를 바탕으로 안정적인 위치를 유지할 가능성이 높습니다.
오늘 사도 될까? 호재 분석
엑손 모빌은 지속 가능한 에너지 기술에 대규모 투자를 진행하고 있어 장기적인 성장 가능성이 높습니다. 특히 낮은 PER과 배당 매력이 꾸준한 투자자들에게 긍정적으로 작용할 것 같습니다.
오늘 팔아야 할까? 악재 분석
에너지 시장의 변동성과 유가 하락은 엑손 모빌의 수익성에 영향을 줄 수 있습니다. 또한 재생에너지의 대두로 인해 석유 및 가스 산업의 장기적 전망은 다소 불투명해질 가능성이 있습니다.
결론
결론을 내보겠습니다.
엑손 모빌은 재무 안정성, 브랜드 가치, 고객충성도에서 강점을 가진 기업으로, 안정적인 배당과 낮은 밸류에이션으로 매력적인 투자 대상인 것 같습니다. 다만 에너지 시장의 불확실성과 단기적 조정 가능성을 감안해야 하며, 장기적인 관점에서 접근하는 것이 적절해 보입니다.
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