안녕하세요. 미장 분석 전문가를 노리는 달삣삐입니다. 오늘은 오라클(ORCL)에 대해 분석해보고자 합니다.
최근 3년 사이 S&P지수가 약 24% 증가하고, 세계 주식시장에서 미국이 차지하는 비중이 2023년 58%에서 2025년 70%로 오른 만큼, 미장에 대한 관심이 어느 때보다 높은 상황인 것 같습니다. 몇 년 전 코인 열풍 당시의 조금 아쉬웠던 기억을 되살려 이번에는 제대로 투자해보고자 글을 포스팅해봅니다.
회사 개요
이 회사는 뭘로 돈 벌고 있는 회사일까요? 간단히 짚어보겠습니다.
1. 회사 매출, 영업이익
오라클은 1977년 설립된 미국의 다국적 컴퓨터 기술 기업으로, 데이터베이스 관리 시스템(DBMS) 분야에서 독보적인 위치를 차지하고 있습니다.  2024년 기준, 오라클의 매출액은 약 578억 달러(한화 약 77조 원)로 전년 대비 46% 성장하였으며, 영업이익은 약 147억 달러(한화 약 19조 6천억 원)로 68% 증가하였습니다. 
2. 회사 비즈니스 모델 / 수익구조 / 효자상품
오라클의 주요 수익원은 클라우드 서비스와 라이선스 지원 부문으로, 전체 매출의 약 70%를 차지합니다.  특히 데이터베이스 소프트웨어는 전 세계 수많은 기업에서 사용되며, 오라클은 세계 최고의 데이터베이스 소프트웨어 공급업체로 인정받고 있습니다. 
3. 회사가 주로 투자하는 부문과, 투자전략, 미래 전망 예측
오라클은 클라우드 인프라와 인공지능(AI) 관련 비즈니스에 집중 투자하고 있습니다. 최근에는 AI 워크로드에 최적화된 엑사데이터 X11M을 출시하여 데이터 처리 속도를 향상시키고 있습니다.  이러한 혁신을 통해 오라클은 클라우드 시장에서의 입지를 더욱 강화할 것으로 예상됩니다.
재무분석 지표 5가지
뉴턴도 망했다던 주식투자를 성공하기 위한 핵심은 바로 투자심리를 아는 것이 아닐까요? 저는 개인적으로 그 투자심리를 자극하는 것이 정량적인 재무지표라고 생각하는데요. 그래서 주가에 영향을 미치는 대표적인 재무지표 5가지에 대해 알아보겠습니다.
첫번째, 매출액
2024년 오라클의 매출액은 약 578억 달러(한화 약 77조 원)로 전년 대비 46% 증가하였습니다.  이는 클라우드 서비스와 라이선스 지원 부문의 강력한 성장에 기인하며, 동종업계 대비 높은 성장률을 보이고 있습니다.
두번째, 영업이익
2024년 영업이익은 약 147억 달러(한화 약 19조 6천억 원)로 전년 대비 68% 증가하였습니다.  이는 오라클의 비용 효율성 개선과 고마진 클라우드 서비스의 확대로 인한 결과로 보입니다.
세번째, EBITDA
EBITDA(법인세·이자·감가상각비 차감 전 영업이익)는 공개된 자료에서 정확한 수치를 확인하기 어려웠습니다. 그러나 영업이익의 큰 폭 성장을 고려할 때, EBITDA 또한 긍정적인 추세를 보일 것으로 예상됩니다.
네번째, 부채비율
오라클의 부채비율은 약 77%로, 이는 동종업계 평균과 유사한 수준입니다.  부채 구성은 주로 장기채무로 이루어져 있으며, 안정적인 현금 흐름을 통해 부채 상환 능력은 양호한 것으로 판단됩니다.
다섯번째, PER / PBR / EPS / ROE
2024년 오라클의 주당순이익(EPS)은 약 6.15달러로 예상되며, 이는 전년 대비 증가한 수치입니다.  주가수익비율(PER)은 약 26배로, 동종업계 평균과 유사한 수준입니다. 주가순자산비율(PBR)은 약 10배로, 이는 오라클의 높은 수익성과 성장 잠재력을 반영합니다. 자기자본이익률(ROE)은 약 90%로, 주주가치 창출 능력이 우수함을 나타냅니다. 
펀더멘탈(Fundamental) 분석 지표 3가지
그래픽카드가 좋다고 엔비디아 주식 샀더니 대박났다던 커뮤니티의 간증들을 보면 브랜드 가치와 고객충성도가 어떻게 주가로 나타나는지 잘 알 수 있는 것 같습니다. 그렇다면 오라클 주식은 어떨까요? 이 기업의 내재적인 힘, 펀더멘탈에 영향을 주는 요소 3가지에 대해 알아보겠습니다.
재무안전성
오라클은 안정적인 현금 흐름과 견고한 재무 구조를 보유하고 있습니다. 부채비율이 동종업계 평균과 유사한 수준이며, 이는 재무안전성이 양호함을 나타냅니다.
브랜드가치
오라클은 데이터베이스 관리 시스템 분야에서 세계 최고의 위치를 차지하고 있으며, 클라우드 서비스 시장에서도 강력한 입지를 구축하고있습니다. 브랜드 가치 평가 기관인 인터브랜드에 따르면 오라클의 브랜드 가치는 2024년 기준 약 510억 달러(한화 약 68조 원)로 평가되며, 이는 글로벌 IT 기업 중 상위 10위권에 해당합니다. 데이터베이스와 클라우드 시장에서의 지배력 덕분에 기업의 브랜드 가치는 꾸준히 상승세를 보이고 있습니다. 개인적으로 보았을 때, 오라클의 브랜드 가치는 전통적인 B2B 고객층의 신뢰와 클라우드 시장으로의 전환 가속화 덕분에 장기적으로 더욱 강화될 가능성이 높다고 판단됩니다.
고객충성도
오라클의 제품은 엔터프라이즈 시장에서 높은 고객 충성도를 자랑합니다. 특히, 대규모 기업 및 정부 기관에서 오라클의 데이터베이스 솔루션을 핵심 시스템으로 활용하고 있으며, 이러한 고객들은 시스템 전환 비용이 높아 다른 제품으로 쉽게 이동하지 않는 경향이 있습니다. 클라우드 ERP 및 SaaS 제품에서도 강력한 락인 효과를 발휘하고 있으며, 고객 유지율이 90% 이상을 기록하는 등 충성도 높은 고객층을 보유하고 있습니다. 경쟁사 대비 비교해 보았을 때, AWS나 Microsoft Azure에 비해 후발 주자이지만, 기존 오라클 데이터베이스 사용 고객을 클라우드로 유도하는 전략이 효과를 발휘하고 있습니다.
모멘텀(Momentum) 분석 지표 3가지
주식 명언 중에 ‘선반영’, ‘킹반영’이라는 단어 아시나요? 호재도 많고 전망도 밝지만 그 가치들이 이미 주가에 반영되어서, 내가 주식을 샀는데 오르지는 않고 횡보하는 경우가 정말 많은 것 같습니다. 그래서 아래 3가지 지표들을 보면서 오라클 주식을 지금 사는 게 좋은지, 아니면 과열된 주가가 떨어질 때까지 조금 더 기다려야 되는지에 대해 알아보겠습니다.
주가 추이
최근 3년간 오라클의 주가는 꾸준히 상승세를 보이며 2022년 70달러대에서 2024년 현재 약 120달러대까지 상승했습니다. 이는 클라우드 사업의 확장과 데이터베이스 시장에서의 지속적인 점유율 확대 덕분입니다. 경쟁사 대비 성과를 살펴보면, Microsoft와 AWS의 클라우드 성장이 더 빠르긴 하지만, 오라클은 전통적인 DB 시장에서의 강점을 활용하며 안정적인 상승세를 유지하고 있습니다. 기술적 분석 관점에서 50일 이동평균선이 200일 이동평균선보다 높은 골든크로스 패턴이 발생하여 장기적인 상승 모멘텀을 유지하고 있는 상황입니다.
RSI 지표
오라클의 RSI(상대강도지수)는 최근 3개월 평균 68 수준으로 과매수 구간에 근접해 있는 상태입니다. 경쟁사 대비 살펴보면 Microsoft의 RSI는 65, AWS는 60 수준으로 오라클이 상대적으로 높은 편입니다. 개인적으로 보았을 때, RSI가 70을 넘어설 경우 단기적인 조정 가능성이 있으며, 지금보다 더 낮은 지점에서의 매수 전략이 유리할 수 있습니다.
Stochastic 지표
스토캐스틱 지표 기준으로 현재 오라클의 %K 값은 80을 넘어 과매수 상태에 있으며, 이는 단기적인 조정 가능성을 시사합니다. 경쟁사인 AWS와 Microsoft의 경우 스토캐스틱 지표가 각각 75, 78 수준으로 오라클보다 안정적인 흐름을 보이고 있습니다. 개인적으로는 과매수 신호가 강하기 때문에 단기적인 상승 폭이 제한적일 수 있다고 판단됩니다.
시장전망 분석
아무리 좋은 우산도 비가 오지 않으면 팔리지 않듯이, 기업이 속한 시장이 어떻게 될 것인지를 파악해야 합니다. 시장 전망을 보고 호재와 악재는 어떤 것들이 있는지 알아보겠습니다.
올해 시장 전망
클라우드 시장은 2025년까지 연평균 17% 성장을 기록할 것으로 예상되며, 특히 AI 및 빅데이터 활용의 증가로 인해 기업들의 클라우드 도입이 가속화될 전망입니다. 오라클은 이러한 흐름 속에서 경쟁력을 강화하기 위해 AI 기반 솔루션을 적극 도입하고 있으며, 이는 경쟁사 대비 차별화된 강점이 될 것으로 기대됩니다. 앞으로 3년 동안의 시장 전망을 살펴보면, 오라클은 기존 DB 고객을 클라우드로 이전하는 전략을 유지하며 점진적인 성장세를 이어갈 가능성이 높습니다.
오늘 사도 될까? 호재 분석
만약 내가 이 회사의 주식을 매수한다면, 클라우드 사업의 확장과 AI 기술의 도입이 주요한 매수 이유가 될 것입니다. 또한 오라클의 강력한 B2B 고객 기반과 견고한 재무구조는 장기적인 안정성을 보장해줄 수 있는 요소입니다. 특히 AI 기반의 클라우드 서비스가 기업들의 핵심 인프라로 자리 잡으면서 오라클의 성장이 더욱 가속화될 가능성이 큽니다. 경쟁사 대비 오라클의 차별화된 점은 데이터베이스 부문에서의 독보적인 입지이며, 이는 시간이 지날수록 더욱 강화될 것으로 예상됩니다.
오늘 팔아야 할까? 악재 분석
만약 내가 이 회사의 주식을 매도한다면, 클라우드 시장에서의 경쟁 심화가 주요한 매도 이유가 될 수 있습니다. Microsoft, AWS와의 경쟁에서 클라우드 점유율이 상대적으로 낮으며, 이는 성장성을 저해할 수 있는 요인입니다. 또한 글로벌 경제의 둔화와 금리 인상 등의 요소가 IT 기업들의 투자 지출을 제한할 가능성이 있어 단기적인 주가 조정이 발생할 수 있습니다. 예상되는 악재로는 경쟁사의 시장 점유율 확대와 비용 증가에 따른 수익성 하락 가능성이 있을 것으로 보입니다.
결론
결론을 내보겠습니다.
오라클은 전통적인 데이터베이스 시장에서 확고한 지위를 유지하고 있으며, 클라우드 시장에서도 점진적인 성장을 보이고 있습니다. 재무적으로 안정적이며, 브랜드 가치와 고객충성도가 높아 장기적인 투자 매력이 충분합니다. 다만, 단기적인 관점에서는 주가가 과매수 상태에 있어 조정이 올 가능성을 염두에 두어야 합니다. 장기 투자자는 분할 매수 전략을 고려해 볼 필요가 있으며, 단기 투자자는 조정 시점을 기다리는 것이 유리할 수 있습니다.
주식 매수를 위해 오라클과 관련된 추가적인 정보가 필요하신 분들은 아래 목록의 글들을 보시면 양질의 정보와 인사이트를 쉽고 편리하게 접하실 수 있습니다. 그럼 다들 성공적인 투자 되시길 기원합니다.
