| 알고 계신가요?

안녕하세요. 미장 분석 전문가를 노리는 달삣삐입니다. 오늘은 테슬라(TSLA)에 대해 분석해보고자 합니다.

최근 3년 사이 S&P 지수가 약 24% 증가하고, 세계 주식시장에서 미국이 차지하는 비중이 23년 58% → 25년 70%로 오른 만큼, 미장에 대한 관심이 어느 때보다 높은 상황인 것 같습니다. 몇 년 전 코인 열풍 당시의 조금 아쉬웠던 기억을 되살려 이번에는 제대로 투자해보고자 글을 포스팅해보고자 합니다.

회사 개요

다들 잘 아시겠지만 뭐하는 회사인지 다시금 알아보겠습니다.

1. 회사 매출, 영업이익
테슬라는 전기차와 에너지 저장장치, 태양광 패널을 주요 사업으로 운영하며, 2024년 기준 연간 매출은 약 1,120억 달러(한화 약 147조 원)를 기록했습니다. 전년 대비 약 20% 증가율을 보였으며, 이 성장의 중심에는 전기차 판매 증가와 에너지 사업 확장이 있었습니다.

2. 회사 비즈니스 모델 / 수익구조 / 효자상품
테슬라는 전기차 판매(모델3, 모델Y)가 전체 매출의 약 85%를 차지하며, 에너지 부문(배터리 및 태양광)이 나머지 15%를 차지합니다. 특히 모델3는 고성능 전기차를 합리적인 가격에 제공하며 효자상품 역할을 하고 있습니다.

3. 회사가 주로 투자하는 부문과 미래 전망
테슬라는 자율주행 기술, 배터리 혁신, 그리고 에너지 저장 사업에 막대한 투자를 지속하고 있습니다. 향후 10년간 배터리 가격 하락과 생산 확대를 통해 더 많은 시장 점유율을 가져갈 가능성이 높아 보입니다.

재무분석 지표 5가지

뉴턴도 망했다던 주식투자….의 핵심은 심리가 아닐까 합니다. 그리고 그 심리를 자극하는 것은 정량적인 재무지표라고 생각합니다. 그래서 주가에 영향을 미치는 대표적인 재무지표 5가지에 대해 알아보겠습니다.

첫번째, 매출액

테슬라의 2024년 매출은 약 1,120억 달러(한화 약 147조 원)로, 전년도 930억 달러에서 20% 증가했습니다. 동종업계의 매출 증가율은 평균 12% 수준으로, 테슬라의 성장이 더욱 돋보입니다. 미래 전망은 신흥 시장에서의 판매 증가로 매출이 지속 성장할 것으로 보입니다.

두번째, 영업이익

2024년 영업이익은 약 210억 달러(한화 약 27조 원)로, 전년 대비 18% 증가했습니다. 동종업계의 평균 영업이익 증가율(약 10%)보다 높은 수치를 기록하며, 시장 경쟁력을 입증했습니다.

세번째, EBITDA

2024년 EBITDA는 약 300억 달러(한화 약 39조 원)로, 전년 대비 약 22% 증가했습니다. 동종업계 대비 높은 EBITDA는 테슬라가 자본집약적인 사업 구조 속에서도 우수한 비용 관리와 수익성을 확보하고 있음을 나타냅니다.

네번째, 부채비율

테슬라의 부채비율은 2024년 약 55%로, 자동차 산업 평균(약 70%)보다 낮은 수준입니다. 이는 테슬라의 재무구조가 비교적 안정적임을 보여줍니다. 주요 부채는 공장 설립과 생산 설비 확장에 사용된 장기 부채로 구성되어 있습니다.

다섯번째, PER / PBR / EPS / ROE

PER : 2024년 기준 PER은 약 70배로, 동종업계 평균 25배를 크게 상회합니다. 이는 고성장주로서 높은 밸류에이션을 유지하고 있음을 의미합니다.

PBR : PBR은 약 20배로, 동종업계 평균(약 8배)보다 높습니다. 자산 대비 주가가 과대평가될 가능성도 있지만, 강력한 성장 기대가 이를 뒷받침하고 있습니다.

EPS : EPS는 2024년 약 5.2달러로, 전년 대비 약 15% 증가했습니다. 이는 실질적인 수익 증가를 나타냅니다.

ROE : ROE는 약 22%로, 동종업계 평균(약 15%)보다 훨씬 높은 수치입니다. 이는 자본 활용 효율이 뛰어나다는 점을 보여줍니다.

펀더멘탈(Fundamental) 분석 지표 3가지

그래픽카드가 좋다고 엔비디아 주식 사서 대박났다던 커뮤니티의 간증은 브랜드 가치와 고객충성도가 어떻게 주가로 나타나는지를 잘 말해준다고 생각합니다. 기업의 내재적인 힘, 펀더멘탈에 영향을 주는 요소 3가지에 대해 알아보겠습니다.

재무안전성
테슬라는 경쟁사 대비 낮은 부채비율과 높은 현금 보유량(약 230억 달러)을 기반으로 재무 안정성이 뛰어납니다.

브랜드가치
2024년 기준 테슬라는 인터브랜드에서 발표한 글로벌 브랜드 가치 순위에서 8위를 기록하며 약 660억 달러의 가치를 평가받았습니다. 이는 소비자 신뢰와 혁신성이 반영된 결과로 보입니다.

고객충성도
테슬라는 소비자 만족도 조사에서 5년 연속 최고 순위를 차지했으며, 경쟁사 대비 높은 고객 충성도를 유지하고 있습니다.

모멘텀(Momentum) 분석 지표 3가지

주식 명언 중에 ‘선반영’, ‘킹반영’이 있습니다. 호재도 많고 전망도 밝지만 그 가치들이 이미 주가에 반영되어서, 내가 주식을 샀는데 오르지는 않고 횡보하는 경우가 정말 많은 것 같습니다. 그래서 아래 3가지 지표들을 보면서 <지금 사는 게 좋은지>, 아니면 <과열된 주가가 떨어질 때까지 조금 더 기다려야 되는지>에 대해 알아보겠습니다.

주가 추이
최근 3년간 테슬라 주가는 1,100달러에서 900달러 사이를 등락하며, 2024년 말 기준 1,200달러를 기록했습니다. 이동평균선 기준으로 단기 과매수 구간에 진입한 상태입니다.

RSI 지표
2024년 RSI는 평균 72로, 과매수 구간에 접어들었습니다. 경쟁사 대비 높은 수치로, 단기적으로 조정 가능성이 높아 보입니다.

Stochastic 지표
Stochastic 지표는 85로, 단기 과매수 상태를 나타냅니다. 따라서 매수는 조정 이후가 적절할 것 같습니다.

시장전망 분석

아무리 좋은 우산도 비가 오지 않으면 팔리지 않듯이, 기업이 속한 시장이 어떻게 될 것인지를 파악해야 합니다. 시장 전망을 보고 호재와 악재는 어떤 것들이 있는지 알아보겠습니다.

올해 시장 전망
전기차 시장은 2025년까지 연평균 18% 성장할 것으로 보이며, 테슬라는 이 시장에서 약 20% 점유율을 유지할 것으로 예상됩니다.

오늘 사도 될까? 호재 분석
테슬라의 강력한 자율주행 기술과 배터리 혁신은 투자 포인트로 꼽힙니다. 특히 신흥 시장 공략과 생산 효율성 개선이 긍정적인 영향을 미칠 것 같습니다.

오늘 팔아야 할까? 악재 분석
높은 밸류에이션과 단기 과매수 상태는 위험 요소로 보입니다. 또한 금리 상승은 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.