회사 개요
1. 회사 매출, 영업이익
알파벳(구글의 모기업)은 세계 최대의 검색 엔진과 광고 플랫폼을 기반으로, 안정적이면서도 지속적으로 성장해온 기술 대기업입니다. 2024년 총 매출은 3240억 달러(약 430조 원)로, 전년 대비 9% 증가했습니다. 광고 매출이 여전히 주력으로 전체 매출의 80%를 차지하며, 클라우드 컴퓨팅 서비스와 유튜브 프리미엄 등이 고속 성장세를 보이고 있습니다.
2. 회사 비즈니스 모델 / 수익구조 / 효자상품
알파벳의 비즈니스 모델은 광고 매출에 크게 의존하지만, 최근 클라우드 컴퓨팅(Google Cloud)과 구독 서비스(YouTube Premium) 등으로 다각화를 진행하고 있습니다. 효자상품으로는 Google Search, YouTube, 그리고 Google Cloud가 꼽히며, 특히 클라우드는 2024년에만 360억 달러(약 48조 원)의 매출을 기록하며 YoY 20% 이상 성장했습니다.
3. 회사가 주로 투자하는 부문과 미래 전망
AI와 머신러닝 기술은 알파벳의 핵심 투자 분야입니다. 특히 Google Bard와 같은 생성형 AI가 주목받고 있으며, 이 기술은 검색 서비스의 혁신과 광고 타겟팅 정교화를 이끌고 있습니다. 또한, 자율주행차 사업부 Waymo와 헬스케어 부문 Verily에 대한 지속적인 투자는 회사의 미래 성장 가능성을 확장하고 있습니다.
재무분석 지표 5가지
첫번째, 매출액
2024년 알파벳의 매출액은 3240억 달러로 전년 대비 9% 증가했습니다. 이는 동종업계인 아마존(5249억 달러)과 메타(1320억 달러)와 비교해도 안정적인 성장세를 보여줍니다. 특히, Google Cloud의 매출 증가가 두드러졌습니다. 향후 3년간 연평균 8~10%의 매출 성장이 예상됩니다.
두번째, 영업이익
2024년 영업이익은 약 900억 달러(약 120조 원)로, 전년 대비 6% 증가했습니다. 이는 경쟁사 메타(580억 달러)와 비교해 높은 수치이며, AWS에 밀려 상대적으로 약한 클라우드 부문에서도 꾸준히 수익성을 개선하고 있습니다.
세번째, EBITDA
알파벳의 2024년 EBITDA는 1050억 달러(약 140조 원)로, 전년 대비 8% 증가했습니다. 이는 동종업계 평균보다 높은 수준이며, 특히 Google Cloud의 높은 EBITDA 성장률이 기여했습니다.
네번째, 부채비율
2024년 부채비율은 약 12%로, 기술 대기업 중에서도 매우 안정적인 수준입니다. 총 부채는 약 290억 달러(약 38조 원)로 구성되며, 대부분이 단기 부채로 구성되어 있어 유동성이 뛰어납니다.
다섯번째, PER / PBR / EPS / ROE
2024년 PER는 약 27배로, 메타(25배) 및 애플(28배)와 비슷한 수준입니다. PBR은 6.2배로, 산업 평균을 약간 상회하지만 안정적인 수익 창출 구조를 고려하면 고평가라고 보기 어렵습니다. EPS는 약 5.34달러(약 7,000원)로 전년 대비 10% 증가했고, ROE는 27%로 업계 최상위권입니다.
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펀더멘탈 분석 지표 3가지
재무안전성
알파벳은 동종업계 최고 수준의 재무 안전성을 자랑합니다. 부채비율이 낮고 현금 보유액이 약 1,400억 달러(약 185조 원)에 달합니다. 이는 어떠한 경기 불황에도 견딜 수 있는 강력한 방어력을 보여줍니다.
브랜드가치
알파벳은 2024년 기준 브랜드 가치 평가에서 약 3,500억 달러로, 애플에 이어 세계 2위를 기록했습니다. 유튜브와 구글의 지속적인 글로벌 시장 지배력은 브랜드 가치를 견고하게 유지시킵니다.
고객충성도
구글 검색 엔진은 전 세계 검색 시장의 약 91%를 점유하고 있으며, 유튜브는 월간 사용자 수가 30억 명에 달합니다. 이는 압도적인 고객 충성도를 입증합니다.
모멘텀 분석 지표 3가지
주가 추이
최근 3년간 알파벳의 주가는 연평균 8% 상승했습니다. 2024년 기준 주가는 135달러 선에서 안정세를 보이고 있으며, 이동평균선에서도 50일, 200일 선 위에 있어 긍정적인 흐름을 나타냅니다.
RSI 지표
RSI는 2024년 말 기준 63으로 과매수 영역에 진입하지 않았으나, 상승 여력이 있는 수준입니다. 경쟁사인 메타와 비교하면 유사한 수준을 유지하고 있습니다.
Stochastic 지표
Stochastic 지표는 78로, 매수 기회가 여전히 존재하는 것으로 보입니다. 알파벳의 상대적 강도는 기술 대기업 중 상위권에 위치합니다.
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시장전망 분석
올해 시장 전망
AI와 클라우드 서비스는 2025년에도 가장 주목받는 성장 동력이 될 전망입니다. 알파벳은 이 두 분야에서의 강점을 기반으로 시장에서 확고한 위치를 유지할 것으로 보이며, 글로벌 기술 산업 내에서 경쟁사 대비 우위가 예상됩니다.
오늘 사도 될까?
알파벳은 탄탄한 재무구조와 높은 시장 점유율을 기반으로, 장기 투자에 적합한 기업입니다. 특히 AI 및 클라우드 성장 가능성이 주가 상승에 긍정적인 영향을 줄 것입니다.
오늘 팔아야 할까?
현재 주가는 시장 평균 수준에 머물고 있어 단기 차익을 노리는 투자자에게는 매도도 고려할 만합니다. 다만, 장기적으로 보면 성장 잠재력이 충분하므로 보유를 권장합니다.
결론
알파벳은 안정적이면서도 지속 성장 가능한 기술 대기업입니다. 특히 AI와 클라우드에 대한 선도적 투자는 향후 주가를 견인할 주요 요인이 될 것입니다. 그러나 이미 주가가 상당 부분 반영된 만큼 단기적 투자에는 신중한 접근이 필요합니다.
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