회사 개요
1. 회사 매출, 영업이익
아마존은 전 세계 최대의 전자상거래 및 클라우드 컴퓨팅 기업으로, 2024년 기준 매출 약 5,140억 달러(한화 약 690조 원)를 기록했습니다. 전년 대비 약 11.5% 성장하며 강력한 성장세를 보였습니다. 영업이익은 246억 달러(한화 약 33조 원)로, 전년 대비 8% 증가해 시장 기대치를 상회했습니다.
2. 회사 비즈니스 모델 / 수익구조 / 효자상품
아마존의 주요 수익원은 전자상거래, 클라우드 서비스(AWS), 광고 사업, 디지털 콘텐츠 및 기타 구독 서비스입니다. 특히 AWS는 총매출의 약 40%를 차지하며 효자상품 역할을 하고 있으며, 전 세계 클라우드 시장 점유율 1위를 유지하고 있습니다.
3. 회사가 주로 투자하는 부문과 미래 전망
아마존은 클라우드 기술, 인공지능(AI), 로보틱스, 헬스케어 등 혁신 분야에 대규모 투자를 진행 중입니다. 향후 3년간 AI와 데이터센터 확장, 로봇 물류 시스템의 상용화를 통해 비즈니스 확장이 예상됩니다.
재무분석 지표 5가지
첫번째, 매출액
2024년 매출액은 5,140억 달러로 전년 대비 11.5% 증가했습니다. 동종 업계인 알리바바, 월마트와 비교했을 때 매출 성장률이 가장 높았으며, 글로벌 전자상거래 시장 점유율은 약 37%로 여전히 독보적입니다. 향후 3년간 연평균 성장률 9~12%가 전망됩니다.
두번째, 영업이익
2024년 영업이익은 246억 달러로 전년 대비 8% 증가했습니다. 클라우드 사업이 수익성 확대를 견인하며, 동종 업계의 마이크로소프트와 비교했을 때 영업이익 성장률이 다소 낮았지만 안정성을 유지했습니다.
세번째, EBITDA
2024년 EBITDA는 약 561억 달러(한화 약 75조 원)로 집계되며, 전년 대비 12% 증가했습니다. 동종 업계와 비교했을 때 높은 수준으로 평가되며, 고성장 클라우드 및 광고 사업이 EBITDA 확대에 기여했습니다.
네번째, 부채비율
아마존의 부채비율은 약 76%로 동종 업계 평균인 85%보다 낮은 수준입니다. 부채 대부분은 물류 네트워크 확장과 데이터센터 건설을 위한 장기채권으로 구성되어 있어 건전성이 높습니다.
다섯번째, PER / PBR / EPS / ROE
PER은 63배로 성장주 치고 높은 편이지만, 시장은 이를 정당화할 지속적인 성장을 기대합니다.
PBR은 8.7배로 경쟁사 대비 높은 평가를 받고 있습니다.
EPS는 3.4달러로 전년 대비 9% 증가하며 실적 개선을 나타냈습니다.
ROE는 약 17.5%로 동종 업계 평균인 13%보다 우수합니다.
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펀더멘탈 분석
재무안전성
아마존은 2024년 기준 약 660억 달러의 현금을 보유하고 있어 재무안전성이 뛰어납니다. 이는 불확실한 시장에서도 안정적인 사업 운영이 가능함을 의미합니다.
브랜드가치
아마존은 2024년 BrandZ 글로벌 브랜드 가치 순위에서 1위(평가액 8,750억 달러)를 기록했습니다. 이는 고객 신뢰와 혁신적인 서비스의 결과로 볼 수 있습니다.
고객충성도
프라임 멤버십 가입자 수가 2억 명을 돌파하며 고객충성도에서 독보적 지위를 유지하고 있습니다. 이는 안정적인 매출원과 시장 지배력을 뒷받침합니다.
모멘텀 분석
주가 추이
아마존의 주가는 최근 3년간 약 55% 상승하며 꾸준한 우상향을 기록했습니다. 2024년 말 주가는 약 142달러를 기록했으며, 이동평균선 기준으로 안정적인 상승세를 보이고 있습니다.
RSI 지표
RSI는 현재 63으로 과매수 구간에 진입하지는 않았으나 단기 조정 가능성은 있습니다.
Stochastic 지표
Stochastic 값은 78로 과매수 영역에 가까워 보수적인 접근이 필요할 수 있습니다.
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시장전망 분석
올해 시장 전망
2025년 글로벌 전자상거래 시장은 약 10% 성장할 것으로 예상되며, 클라우드 시장은 연평균 17% 이상의 고성장이 전망됩니다. 아마존은 여전히 클라우드 시장에서 1위를 유지하며 우위를 강화할 것으로 보입니다.
오늘 사도 될까?
아마존은 클라우드와 AI 기술 투자로 장기적인 성장이 확실시됩니다. 특히 광고 사업과 헬스케어 시장 진출은 추가적인 성장 기회로 작용할 가능성이 높습니다.
오늘 팔아야할까?
단기적으로 주가가 과열 구간에 진입했을 수 있으므로 차익 실현은 유효할 수 있습니다. 하지만 장기 성장성은 여전히 매력적입니다.
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결론
아마존은 클라우드와 AI, 전자상거래를 기반으로 한 미래 성장성이 매우 뛰어난 기업입니다. 다만, 단기적인 밸류에이션 부담은 고려해야 합니다. 따라서 장기적인 성장을 목표로 하는 투자자에게 적합하며, 매수 후 보유 전략을 추천합니다.
