스타벅스(SBUX) 주가/실적 전망

 

 

스타벅스(SBUX) 주가/실적 전망

안녕하세요. 미국 증시 분석 전문가를 노리는 달삣삐입니다. 오늘은 스타벅스(SBUX)에 대해 분석해보고자 합니다.

 

최근 3년 사이 S&P지수가 약 24% 증가하고, 세계 주식시장에서 미국이 차지하는 비중이 23년 58%에서 25년 70%로 오른 만큼, 미국 증시에 대한 관심이 어느 때보다 높은 것 같습니다. 스타벅스 회사를 분석해보고 올해 주가 전망을 살펴보겠습니다.

 

 

 

회사 개요

이 회사는 뭘로 돈 벌고 있는 회사일까요? 간단히 짚어보겠습니다.

 

📌 회사 매출 / 영업이익
스타벅스는 전 세계에서 커피 전문점 프랜차이즈로서 매출을 올리고 있습니다. 2023년 매출은 약 359억 달러(약 47조 원)로 전년 대비 약 10% 증가했습니다. 영업이익은 약 50억 달러(약 6조 6천억 원)로, YOY 기준 약 7% 성장했습니다.

 

📌 회사 비즈니스 모델 / 수익구조 / 효자상품
스타벅스의 주요 비즈니스 모델은 매장 운영과 라이센싱 사업입니다. 특히 커피, 음료, 푸드 제품이 핵심이며, 고객 충성도 높은 스타벅스 리워드 프로그램이 수익성 강화에 기여하고 있습니다. 효자상품으로는 프라푸치노, 아메리카노, 시즌 한정 메뉴들이 있습니다.

 

📌 회사투자부문 / 투자전략 / 미래전망예측
스타벅스는 매장 확장과 디지털 플랫폼 강화에 적극 투자하고 있습니다. 특히 중국 시장의 매출 비중이 점점 커지고 있으며, 모바일 주문과 배달 서비스도 확대 중입니다. 앞으로 3년 동안 지속적인 매출 성장세가 예상됩니다.

 

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재무분석 지표 5가지

뉴턴도 망했다던 주식투자를 성공하기 위한 핵심은 바로 투자심리를 아는 것이 아닐까요? 저는 개인적으로 그 투자심리를 자극하는 것이 정량적인 재무지표라고 생각하는데요. 그래서 주가에 영향을 미치는 대표적인 재무지표 5가지에 대해 알아보겠습니다.

 

🔷 매출액
2023년 매출액은 약 359억 달러(약 47조 원)로 전년 대비 10% 성장했습니다. 글로벌 소비 회복세에 따라 매출이 꾸준히 증가하는 추세입니다. 동종업계에서는 매출 규모가 1위에 가까운 수준으로 평가받고 있습니다.

 

🔷 영업이익
2023년 영업이익은 약 50억 달러(약 6조 6천억 원)로 전년 대비 7% 증가했습니다. 경쟁사 대비 영업이익률이 약 14%로 비교적 높은 편에 속합니다. 효율적인 매장 운영과 디지털 주문 플랫폼이 이익률 개선에 기여했습니다.

 

🔷 EBITDA
EBITDA는 약 73억 달러(약 9조 6천억 원)로 전년 대비 8% 증가했습니다. 이는 지속적인 매장 수익성과 원가 절감 노력이 반영된 결과로 보입니다.

 

🔷 부채비율
부채비율은 약 115% 수준으로 나타났습니다. 이 수치는 동종업계 대비 다소 높은 편이나, 매출과 현금흐름이 안정적이어서 큰 리스크로 평가되지는 않습니다.

 

🔷 PER / PBR / EPS / ROE
PER은 31배, PBR은 12.5배 수준으로 다소 고평가된 상태로 보입니다. EPS는 3.15달러, ROE는 40%에 달하며 이는 경쟁사 대비 높은 수익성을 나타냅니다.

 

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펀더멘탈(Fundamental) 지표 3가지

그래픽카드가 좋다고 엔비디아 주식 샀더니 대박났다던 커뮤니티의 간증들을 보면 브랜드 가치와 고객충성도가 어떻게 주가로 나타나는지 잘 알 수 있는 것 같습니다. 그렇다면 스타벅스 주식은 어떨까요? 이 기업의 내재적인 힘, 펀더멘탈에 영향을 주는 요소 3가지에 대해 알아보겠습니다.

 

📌 재무안전성
스타벅스의 현금흐름과 이익률이 안정적이지만, 부채비율이 다소 높은 편입니다. 그러나 매장 확장과 디지털화 전략이 성과를 보이며, 장기적인 안정성이 확보되고 있는 것 같습니다.

 

📌 브랜드가치
스타벅스는 글로벌 브랜드 가치 순위에서 상위 50위 안에 꾸준히 들어가고 있습니다. 현재 브랜드 가치는 약 60억 달러로 평가받고 있으며, 커피 전문점 중 가장 높은 브랜드 충성도를 자랑합니다.

 

📌 고객충성도
스타벅스 리워드 프로그램 회원 수는 전 세계적으로 3천만 명 이상이며, 고객 충성도 지표에서 업계 최고 수준을 유지하고 있습니다. 이는 매출과 이익 증가의 중요한 동력이 되고 있습니다.

 

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모멘텀(Momentum) 지표 3가지

주식 명언 중에 '선반영', '킹반영'이라는 단어 아시나요? 호재도 많고 전망도 밝지만 그 가치들이 이미 주가에 반영되어서, 내가 주식을 샀는데 오르지는 않고 횡보하는 경우도 정말 많은 것 같습니다. 그래서 아래 3가지 지표들을 보면서 스타벅스 주식을 "지금 살지 / 말지"에 대해 알아보겠습니다.

 

📌 주가 추이
최근 3년 동안 스타벅스 주가는 20% 상승했습니다. 그러나 2023년 말 기준으로 약간의 조정을 겪으며 105~110달러 선에서 횡보 중입니다. 현재 주가는 200일 이동평균선 근처에서 머물고 있습니다.

 

📌 RSI 지표
RSI 지표는 현재 55 수준으로 과매도나 과매수 상태는 아닌 것으로 보입니다. 시장의 단기 조정에 따라 향후 RSI가 더 낮아지면 매수 기회가 될 가능성이 있습니다.

 

📌 Stochastic 지표
Stochastic 지표는 현재 70으로 다소 높은 수준입니다. 추가 상승 여력이 크지는 않으나, 조정 시 좋은 매수 기회가 될 가능성이 있습니다.

 

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시장전망 분석

아무리 좋은 우산도 비가 오지 않으면 팔리지 않듯이, 기업이 속한 시장이 어떻게 될 것인지를 파악해야 합니다. 시장 전망을 보고 호재와 악재는 어떤 것들이 있는지 알아보겠습니다.

 

📌 올해 시장 전망
글로벌 커피 시장은 2025년까지 연평균 4% 성장할 것으로 예상됩니다. 특히 아시아 시장에서의 수요 증가가 두드러지고 있으며, 스타벅스는 매장 확대를 통해 시장 점유율을 높일 것으로 보입니다.

 

📌 오늘 사도 될까? 호재 분석
모바일 주문과 디지털 서비스 확장으로 추가 매출이 기대됩니다. 또한, 중국 시장에서의 회복세가 본격화되면 매출이 크게 증가할 가능성이 있습니다. 장기 투자 관점에서 긍정적인 요인이 많아 보입니다.

 

📌 오늘 팔아야 할까? 악재 분석
전 세계적인 원자재 가격 상승과 인건비 증가가 수익성에 부담을 줄 수 있습니다. 특히 미국 내 소비 둔화 가능성도 주가에 악재로 작용할 수 있습니다.

 

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결론

정리해보자면, 아직까진 "관망 후 적절한 타이밍에 매수"라고 봅니다.

 

현재 금리인하, 나스닥에 대한 전반적인 조정이 예상되는 이슈들이 있기 때문에 급매물이 나오지 않는 이상 편안한 마음으로 관망하는 것이 좋아보입니다.

 

그럼 제 포스팅이 조금이라도 도움이 되었길 바라며, 다들 성공적인 투자 되시길 기원합니다.

 

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